Formado por uma abertura existente entre a Serra da Bandeirinha e a Serra dos Confins, o Canyon das Bandeirinhas, localizado no interior do Parque Nacional da Serra do Cipó, é uma das maiores atrações da região. Seu acesso se dá por uma trilha plana com uma distância de 12 Km aproximadamente, cujo percurso pode ser feito a pé, a cavalo ou bicicleta. Existe um Jeep credenciado pela gerência do PARNA Cipó que auxilia o transporte de crianças e idosos até a metade do percurso. Durante o caminho, idêntico ao da Cachoeira da Farofa até os seis primeiros quilometros, é possível observar a Serra da Lagoa Dourada, alguns cursos d'água e cachoeiras, variadas espécies de flores e uma floresta de Monjolos, popularmente conhecida como Sucupira Branca.
O Canyon tem uma extensão de seis Km formados por dois paredões cortados pelo ribeirão Bandeirinhas que guarda algumas quedas d'água, piscinas naturais e imensos blocos de rochas que foram arrastadas pelas forças de uma enchente ocorrida em 1926. É bastante comum a presença de orquídeas e ninhos de pássaros em seu interior.
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